Quais características de investimento são importantes para você?

De acordo com as finanças modernas, as três características mais importantes de um investimento são o retorno esperado, o risco e a correlação com outros investimentos. De fato, na teoria do portfólio, estas são as únicas características de investimento dessa maneira.

Mas as pessoas reais geralmente buscam muito mais de seus investimentos. Meir Statman explica duas categorias de benefícios; utilitário e expressivo. Para investir, os benefícios utilitários são os benefícios que se aplicam às necessidades de investimento. Os aspectos de retorno, risco e correlação são benefícios utilitários. Os benefícios mais utilitários seriam o fluxo de caixa e a liquidez do investimento. Os benefícios expressivos são aquelas características que nos permitem identificar-nos em status social, valores e nível de consciência social, e transmitir essas características para outros.

Muitos produtos e serviços são comercializados com os benefícios utilitários e expressivos em mente. Além do transporte, um carro híbrido expressa consciência ambiental, enquanto uma Mercedes expressa status. O sorvete de Ben & Jerry promove os benefícios utilitários da qualidade do produto com os benefícios expressivos dos compromissos sociais e ambientais. As pessoas parecem valorizar ambos os tipos de benefícios.

Quais os benefícios expressivos que os investidores podem valorizar? Benefícios expressivos podem explicar:

• 25% dos americanos são gays ou lésbicas (ou as pessoas pensam)
• Relações interpessoais pretas / brancas e comportamento de fronteira
• Realidade como filme de terror: The Deadly Sweat Lodge (Parte 2)
• Lições da maior experiência sexual do mundo
• Cool Art Therapy Intervention # 6: Mandala Drawing

– A popularidade do investimento socialmente responsável.
– Investir consistente com as crenças religiosas.
– A atração dos hedge funds apesar das altas taxas.
– A decisão de imprimir "Patriot Bond" na ligação EE US Savings logo após o ataque do 11 de setembro.

Quais os benefícios expressivos em investimentos são importantes para você?

(Veja Meir Statman, 2004, "O que os investidores querem?" Journal of Portfolio Management, 30th Anniversary Issue, 153-161.)

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