O seguro de queda e queda do seguro de longo prazo

Este ano, em 2017, duas pequenas unidades de seguros da Penn Treaty American Corporation – com ativos combinados de cerca de US $ 600 milhões, mas passivos no valor de US $ 4 bilhões – irão à falência.

É improvável que isso afete muitas das maiores companhias de seguros do país que vendem seguro de cuidados de longo prazo, incluindo (por ordem de participação de mercado) Genworth Financial, John Hancock, Metropolitan, CONSECO, UNUM, AEGON, Prudential of America, Northwestern Mutual, Ameriprise e New York Life.

As apólices de seguro de cuidados de longa duração (LTC) abrangem os serviços e podem cobrir os cuidados de custódia, cuidados de saúde no lar, cuidados paliativos, cuidados assistenciais, creches para adultos e cuidados de enfermagem especializados. Estes são serviços não elegíveis para pessoas físicas através do Medicare ou Medicaid. Embora Medicaid, um programa federal e estadual pague por lares de idosos, está disponível apenas para os pobres ou se você pode "gastar" seus ativos para mostrar que você é destituído e, portanto, elegível.

As duas seguradoras do Tratado de Penn tinham cerca de 79 mil tomadores de seguros de longo prazo. Mas como todos os estados têm um fundo de garantia, esses segurados são cobertos. Por enquanto, e isso provavelmente mudará, os segurados manterão a cobertura através de uma associação de garantia financiada por outras seguradoras e contribuintes. No entanto, na maioria dos estados, suas reivindicações serão limitadas em US $ 300.000, o que para a residência de lar de idosos cobre otimamente cerca de três anos de serviço.

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Os reguladores sabiam que o plano de Penn Treaty estava tentando minimizar o mercado ao ter prêmios irrealistas com base em premissas de mercado pouco realistas. Era impossível para o Tratado de Penn cobrir seus passivos desde o início. Eles foram projetados para padrão. A maioria dos fundos de pensão de aposentadoria são igualmente otimistas quanto ao seu rendimento. Enquanto as seguradoras se afastam com seus lucros e bônus, as companhias de seguros públicas, estaduais e outras são deixadas para cobrir o custo. Eugene Woznicki, presidente do conselho da empresa-mãe, a Penn Treaty American Corp, continua ocupado vendendo seguro em muitos estados sob o Ato de Assistência Econômica.

Fonte: Flickr / Commons / Ian Campbell

O seguro privado é apenas um jogador pequeno – menos de 8% – no mercado nacional de seguros de longo prazo. A Medicaid cobre metade do mercado e é o maior jogador, seguido de bolso (19%) e outros seguros públicos (21%). O interesse no seguro de cuidados prolongados é que é provável que cresça sob a administração recebida. Com Medicaid e Medicare na linha para ser reduzido, seguro privado pode ver um ressurgimento. Os serviços e o suporte a longo prazo mudaram ao longo dos últimos vinte anos. Os adultos mais velhos têm usado mais serviços domésticos e comunitários (HCBS). Esta é, em parte, a preferência de os adultos mais velhos permanecerem em sua casa, em parte devido aos custos e em parte devido às obrigações dos estados sob a decisão de Olmstead do Supremo Tribunal, que exige que os estados apoiem pessoas na comunidade para limitar a institucionalização desnecessária.

Do outro lado da moeda, os gastos potenciais em cuidados prolongados representam uma fonte significativa de incerteza financeira para a maioria dos idosos. Apesar de apenas cerca de um terço dos atuais 65 anos de idade entrarem em uma casa de repouso, e que a maioria das residências de enfermagem durará menos de um ano, há um grande receio de que as reservas acumuladas pessoais para cobrir esses custos sejam insuficientes. Vemos esse medo psicológico com os adultos mais velhos que gastam seus ativos para se tornarem elegíveis para o Medicaid.

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Para ser elegível para os candidatos da Medicaid, não deve ter mais de US $ 2.000 em ativos "contáveis", um valor que varia de acordo com o estado. Os candidatos podem proteger suas economias conjuntas gastando-as em ativos não contáveis, como uma nova casa, despesas de funeral pré-pagas, pagando uma hipoteca e outros custos permitidos pelo estado. A Fundação SCAN fez um estudo em 2013 sobre quem são esses idosos e por que eles despendem? Os resultados mostram que aqueles que gastaram para baixo compuseram quase 10% da população de elegibilidade de Medicaid de 50 anos ou mais. Cerca de metade das pessoas que passaram para a elegibilidade da Medicaid não usaram nenhum Serviço de Longo Prazo e Suporte (LTSS), mas ficaram na comunidade usando serviços de cuidados pessoais. A maioria tem rendimentos desproporcionalmente baixos e tem substancialmente menos ativos do que as pessoas que não perdem. O que isso nos diz é que aqueles que gastam estão preocupados com adultos mais velhos. Eles não queriam ser um fardo para seus filhos e não tinham capital suficiente – ou incentivo – para comprar seguro de cuidados prolongados. Ser elegível para Medicaid era seu seguro de longo prazo. Esta é uma estratégia psicológica para enfrentar seu medo, e não uma estratégia econômica para obter do sistema. Essas pessoas são o que o mercado chama de "massa média", a faixa etária de 55 a 64 anos com uma renda anual média de US $ 75.000 e ativos médios totais (excluindo o valor do imóvel) de pouco mais de US $ 100.000. Representando 83 por cento do mercado-alvo para o seguro LTC.

Sem qualquer alteração na política, podemos ver que o Medicaid continuará a suportar o custo dos cuidados de longa duração para um número crescente de americanos de "massa média". Mas sabemos que o novo Congresso Republicano está ameaçando reduzir o orçamento da Medicaid e permitir que os Estados tenham mais controle. Promover mais serviços baseados em casa e na comunidade é uma opção, mas isso não será suficiente, já que já mais da metade do orçamento da Medicaid é dedicado a esses serviços. A realidade é que os lares de idosos já são percebidos como último recurso para adultos mais velhos. Mas o aumento da demência verá esta opção pouco atraente e indesejável se tornar a única opção percebida. Um estudo de 1998 estimou que quase metade de todas as reivindicações LTC estavam relacionadas à demência, e não é barato. De acordo com um Inquérito ao Custo dos Cuidados de 2015, a taxa diária média nacional para uma sala privada é de US $ 250 e em um quarto semiprivado é de US $ 220, o que equivale a US $ 91.250 e US $ 80.300 por ano, respectivamente. Para a maioria das pessoas, todos os anos você gasta em uma casa de repouso, você tem que economizar mais do que você faz em um ano. Aos 50 anos, economizar o valor acumulado de US $ 300.000 (sem juros) no momento em que atinge os 65 anos de idade, significa poupar mais de $ 1.666 por mês. Pense nisso, e você entenderá a lógica com a qual o seguro LTC tem que lutar para obter lucros sem declarar falência.

Promover a inscrição voluntária em seguro público ou privado é pouco provável para atrair pessoas suficientes para reduzir a dependência do país no Medicaid. Já tentamos isso antes. O seguro LTC que começou em 1974 teve um mau golpe desde o início. Pessoas de baixa renda foram vendidas políticas com prémios que, em última instância, não podiam pagar; os agentes poderiam convencer as pessoas a cancelar sua política atual e substituí-la por uma nova para que eles ganhassem comissões adicionais; as seguradoras que anteriormente não analisaram o estado da saúde quando emitiram a política poderiam cancelar as políticas com base em condições pré-existentes. Algumas dessas irregularidades foram posteriormente abordadas sob dois atos, o Modelo de Modelo de Seguro de Longo Prazo (1987) eo Regulamento do Modelo de Seguro de Longo Prazo (1988) quando o mercado começou a ser melhor regulamentado.

Neste momento, quando haverá uma maior dependência do seguro LTC, a falência do Tratado Penn e a aparente culpa dos reguladores ao permitir que isso aconteça, apesar dos alertas iniciais, não é um bom presságio.

Tornar o seguro LTC mais atraente significará opções de seguro obrigatório com prémios mais baixos para cobrir mais adultos mais velhos. O seguro privado precisará pagar uma maior proporção de gastos com LTSS e reduzir o número de pessoas que gastaram para se tornarem elegíveis para o Medicaid. Este é "o desafio central a longo prazo do país na definição da política fiscal federal". Em 2008, o Escritório de Orçamento do Congresso (CBO) escreveu que "o crescimento futuro das despesas por beneficiário do Medicare e Medicaid … será o determinante mais importante de longo prazo Tendências temporárias nos gastos federais ".

Nós já estivemos aqui antes. Em março de 2010, o controverso "Ato CLASS" foi assinado em lei pelo presidente Obama, que foi projetado para atrair maiores inscrições da classe média baixa, mas foi rapidamente revogado em 2013, pois foi considerado insustentável – referido a um "Ponzi regime. "Infelizmente, o seguro LTC ainda tem um mau rap. As políticas de LTC no início dos anos 80 e 90 eram de baixo preço, prometeram muito, projetaram contratos que eram muito soltos e pressupostos sobre potenciais custos que eram conscientemente otimistas. Infelizmente, para competir, todas as outras empresas ficaram tão otimistas quanto à capacidade de cobrir suas responsabilidades como as empresas mais aventureiras. É como uma corrida para o fundo. No final, a matemática não se somou e, para alguns, como Penn Treaty, eles tiveram que se dobrar, enquanto que para o resto das companhias de seguros eles tiveram que aumentar suas taxas. Por exemplo, em 2010, John Hancock solicitou um aumento de taxa de 40 por cento para a maioria de seus tomadores de apólices de LTC, enquanto AIG, MetLife e Lincoln National (LNC) pediram aumento entre 10 e 40 por cento.

As soluções não são diretas. Um relatório da Sociedade dos Atuários de 2014 da indústria aprofunda a complexidade de corrigir o mercado de seguros LTC, mas é matizado. Sequer o novo Congresso Republicano abordar soluções não binárias continua a ser visto. Especialmente quando há um grande medo por causa dos cuidados prolongados enquanto a indústria continua manchada. A falência de uma pequena companhia de seguros LTC não é um bom presságio para o financiamento de cuidados de longa duração para americanos mais velhos.

© EUA com direitos autorais 2016 Mario D. Garrett