Cripto De-crazifying, Parte III: Aproveite o passeio selvagem!

Entendendo a Psicologia da Revolução da Criptomoeda

Fonte: Moses Ma / DepositPhoto

O aumento de quase 6000% da criptocorrência nos últimos três anos é verdadeiramente extraordinário. Historicamente falando, esta é uma curva de crescimento mais rápida do que o ganho do Índice Composto NASDAQ durante os dias mais difíceis dos anos 90. Até superou as bolhas do Mississippi e do Mar do Sul dos anos 1700, e agora está se aproximando da escala da tulipa holandesa dos anos 1630. Se você tivesse jogado um dardo e escolhido aleatoriamente algum fundo de hedge criptografado para investir em 1º de janeiro do ano passado, você teria feito uma média de 1100% de retorno sobre seu dinheiro no ano passado, o que solidamente destruiu o retorno médio de 8% dos fundos de hedge globalmente.

Agora, com a recente queda abaixo de US $ 10.000, a pergunta de US $ 64.000 a considerar: a festa da criptografia acabou?

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Primeiramente, eu gostaria de salientar que o Bitcoin sofreu 30% a mais de queda a cada trimestre desde sua criação, então uma queda de 30% é o “novo normal”. Ele se recuperou de 50% de queda também, mas geralmente mais tempo para recuperar. Agora, em festas de cripto e cruzeiros, os fiéis declaram imprudentemente que “uma queda de 50% não vai me abalar” e usar camisetas que proclamam “Compre o Dip”. Por outro lado, os analistas de Wall Street condenados e melancólicos estão balançando a cabeça, dizendo: “Eu não entendo isso. Não há nada aqui. Tem que ser uma bolha!

Para adicionar a este debate, aqui está a minha perspectiva, e por favor, tome isso com um grão de sal.

Você precisa entender que cerca de 40% de todos os Bitcoins são mantidos por talvez 1.000 usuários. Estas são as baleias Bitcoin, o termo para os detentores de grandes quantidades de bitcoin. Uma baleia pode ser um engenheiro de software chinês que juntou $ 1000 para comprar Bitcoin quando começou, e agora está ficando com dezenas de milhões em lucro com papel. Ele está provavelmente esperando para emigrar para um país de paraíso fiscal, provavelmente no Caribe, antes de tirar suas propriedades do armazenamento refrigerado e arriscar a detecção pelas autoridades fiscais chinesas. Outro pode ser um capitalista de risco que pegou um panfleto e comprou US $ 250 mil em Bitcoin, quando era US $ 25 por moeda, e é esperto o suficiente para saber que uma corrida no mercado terminará a festa prematuramente.

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É bem sabido que essas baleias podem enviar os preços em queda, vendendo até mesmo uma parte de suas propriedades. Mas, ao mesmo tempo, eles podem fortalecer os preços mantendo-os firmes, fornecendo um piso para a “prova de crença” que qualquer moeda exige. Então, essas baleias criptográficas esperam porque percebem que é como um enorme dilema de prisioneiro em escala global. Assim, eles aguardam pacientemente o desenvolvimento de uma estratégia de saída tecnológica, como as trocas atômicas, que poderiam permitir que eles ganhassem seus ganhos de uma maneira ordenada que não causasse pânico. Essas baleias acreditam fervorosamente na visão da criptomoeda, e essa crença forma um núcleo inabalável de apoio consensual a preços que podem ajudar a resistir à turbulência do mercado.

Se você fizer uma varredura dos dados do blockchain, descobrirá que a quantidade total de bitcoins que nunca foram gastos é de aproximadamente 14% do total. Estas são as baleias sentadas bonitas e firmes, e não são como os investidores normais. Eles são verdadeiros crentes e farão o que for preciso para levar o Bitcoin a um patamar estável de valor.

Então o Bitcoin vai quebrar US $ 20.000? E quando será atingido um patamar estável de precificação?

Para responder a isso, vamos nos aprofundar no conceito que mencionei acima: Prova de Crença . Tudo se resume ao quanto as pessoas acreditam em um ativo ou em uma moeda. Um exemplo é perceber que uma pintura de Van Gogh ou Degas vale apenas o que alguém vai pagar por ela. Outro bom exemplo de como isso funciona pode ser encontrado no país do Camboja, que é o lar de uma cultura incrível, pessoas vibrantes e belas antiguidades como Angkor Wat. No entanto, você não encontrará muita moeda cambojana quando comprar coisas porque a população prefere negociar em dólares americanos. A economia “dolarizada” é impulsionada pelo fluxo de notas de um único dólar, e a moeda local, conhecida como riel cambojano, é relegada ao status de mudança sobressalente indesejável. Se você pagar por uma viagem de US $ 4 com uma nota de cinco dólares, o motorista pode implorar: “Posso pagar a mudança nos cargos?”

Toda vez que alguém prefere pagar em uma determinada moeda, isso fortalece a crença nessa moeda. Dólares batem em riels, porque os EUA batem no Camboja, em termos de prova de crença. Em muitos países do Terceiro Mundo – como Camboja, Equador, Indonésia, Venezuela e Zimbábue – o dólar dos EUA é o bitcoin. No entanto, os fãs de criptografia acreditam que todas as moedas fiduciárias são um jogo de confiança gigante, porque mesmo o dólar onipotente está sobrecarregado com US $ 20 trilhões em dívidas nacionais, o que deve aumentar com a presidência de Trump e seus planos de gastos em infraestrutura. De certa forma, é o dólar americano que se tornou “grande demais para fracassar”.

Para uma criptomoeda, toda vez que alguém coloca uma plataforma de mineração alimentada com ASIC no cartão de crédito, é uma prova de crença na criptomoeda. Toda vez que um fornecedor dá um tapa em “Bitcoin aceito” em seu site – ou um amigo brinca: “Ei, você pode me pagar de volta em Bitcoin?” – ele demonstra acreditar na criptomoeda. Toda vez que seu garçom – o equivalente no século 21 a um engraxate nos anos 1920 oferecendo dicas de estoque – explica a visão da criptomoeda, isso aumenta a prova de crença. Além do mais, essa crença é medida não apenas pelo número de pessoas que acreditam nela, mas pelo volume de capitalização, já que as pessoas colocam seu dinheiro onde estão suas bocas.

Além da prova de crença, existe um propósito mais profundo servido pela criptomoeda, além de ser a última forma de jogo on-line que se apresenta como uma estratégia de investimento. O verdadeiro valor do Bitcoin é como uma proteção contra o paradigma dominante da moeda fiduciária e do sistema bancário fracionário. Como resultado, qualquer coisa que o paradigma dominante faça para prejudicar seu valor, como as autoridades chinesas aumentando as medidas para limitar o comércio de criptomoedas que deram início à mais recente queda, será desconsiderada pelos fiéis. Isso não é uma indicação de uma fraqueza fundamental na criptografia, é um ataque direto pelos poderosos. As baleias sabem que esta é uma revolução financeira e que haverá baixas e mártires. Eles acreditam que, “há uma coisa mais forte do que todos os bancos e autoridades monetárias do mundo, e essa é uma idéia cuja hora chegou”.

Portanto, o Bitcoin provavelmente alcançará um patamar estável de valor somente depois de provar sua verdadeira funcionalidade, permitindo que os cidadãos de um país falido façam saídas financeiras graciosas à medida que a moeda hiper-inflacionada do país entra em colapso. Exemplos de moedas falidas incluem o peso argentino, que inflou 100 bilhões de vezes ou o dólar zimbabuano, que inchou tanto que um trilhão de dólares do Zimbábue valeu apenas uma única moeda dólar. Assim como as pessoas devem ser protegidas contra uma empresa que invade seu próprio plano de pensão, por que elas também não deveriam ser protegidas contra governos incompetentes? Isso ocorre porque as pessoas são mais importantes do que empresas ou mesmo países.

Quando a próxima moeda fiduciária significativa falhar, e centenas de milhares de pessoas naquele país, armadas com smartphones móveis, alavancarem com sucesso a criptomoeda como cobertura e porto seguro, o mundo aprenderá seu verdadeiro valor – como uma estratégia para mitigar o risco de tudo caindo aos pedaços. Quando isso acontece, as pessoas finalmente entenderão a verdadeira utilidade da criptomoeda, e isso impulsionará sua verdadeira descoberta de preço. E esperançosamente, se essas pessoas forem racionais, elas não serão loucas o suficiente para apostar no rancho sobre algo tão volátil quanto o Bitcoin. Provavelmente será uma nova e inovadora criptomoeda de próxima geração.

Falando em loucura, vamos ver a previsão e o desafio de John McAfee de comer sua própria masculinidade na televisão ao vivo, se o Bitcoin não atingir US $ 1 milhão até 2020. Com 21 milhões de Bitcoins, isso equivale a um valor de mercado de 21 trilhões de dólares , que é aproximadamente equivalente à capitalização de mercado de toda a Bolsa de Nova York. Como a NYSE é 27% do mercado total de ações globais, certamente parece uma afirmação louca. Mas a McAfee, que pode ser excêntrica, mas definitivamente não é louca, teve o cuidado de não dizer que um Bitcoin valeria um milhão de euros ou 100 milhões de ienes ou um milhão de dólares em SDRs. Ele disse dólares . A partir disso, podemos deduzir que a McAfee provavelmente espera que o dólar americano aumente demais, provavelmente devido aos US $ 20 trilhões em dívidas nacionais e à abdicação dos EUA como líder do mundo livre, o que reduz a crença na América em todo o mundo.

A triste realidade é que nações e criptomoedas faliram da mesma maneira. No romance de Hemingway, The Sun Also Rises, há uma passagem memorável:

“Como você foi à falência?”, Perguntou Bill.
“Duas maneiras”, disse Mike. “Gradualmente e de repente.”

Ambas as nações e cryptocurrencies tendem a falhar gradualmente … e, em seguida, muito de repente. As pessoas dirão que os sinais de alerta estavam sempre presentes desde o início. Durante um período de anos, às vezes décadas, o pequeno rastro de sinais de alerta se transformou em um fluxo constante e, finalmente, uma grande inundação que acabou com tudo. Voltando à metáfora do Camboja, não se esqueça que já foi a nação mais avançada do mundo, na época em que Angkor Wat foi construído. Mas hoje, tudo o que você pode ver são ruínas do templo sendo tomadas pela selva e esmagadas por figueiras estrangeiras. Todas as coisas devem passar. E assim, alguns podem pensar na montanha-russa da crypto como uma disputa entre moeda fiduciária e moeda digital, entre o passado e o futuro, entre o status quo e a revolução para ver qual poderia sobreviver.

No entanto, como otimista, posso ver um mundo em que a América continua sendo uma cidade reluzente em uma colina e as criptomoedas atingem uma massa crítica de consenso para que o partido nunca termine. Para ver o que vejo, você precisa entender que existem dois tipos de bolhas, bolhas de dívida e bolhas de crescimento. As bolhas da dívida, como a que superaqueceu o mercado imobiliário americano nos anos 2000 e provocou uma crise financeira global, deixaram para trás gravames e resgates para empresas que provavelmente deveriam ser sacrificadas. Mas as bolhas de crescimento são diferentes. Eles financiam revoluções tecnológicas. A mania da Internet dos anos 1990 deixou infraestruturas valiosas. A última bolha tecnológica financiou a implantação de redes de cabo de fibra óptica e impulsionou o desenvolvimento de smartphones, mecanismos de busca e e-marketplaces, mídias sociais, computação em nuvem e economia de aplicativos. Beneficiários de bolhas de crescimento, encorajados por vitórias antecipadas, dobrarão as empresas visionárias que têm a capacidade de construir a infraestrutura para a próxima revolução. Bolhas de tecnologia são uma coisa boa.

Então, sim, criptomoedas são quase certamente em uma bolha, mas é importante ver a diferença, que é o tipo bom de bolha. Mas como uma bolha, isso significa que haverá alguma dor à frente, para pagar pelos ganhos. Você pode esperar que a maioria das ICOs e novas moedas falhe miseravelmente, e apenas algumas tenham sucesso espetacular. Talvez o próximo Google ou Uber não seja uma empresa centralizada, mas sim uma criptografia descentralizada? Talvez seja o surgimento de uma moeda de reserva digital que prenuncia a plena expressão da Revolução da Informação – oferecendo uma alternativa para as moedas bancárias e fiduciárias “grandes demais para fracassar” que são francamente manipuladas? Talvez os banqueiros centrais devessem parar de desviar o olho do mal da criptografia, e talvez dar uma olhada para dentro, como os EUA, a Europa, o Japão, a China e a Grã-Bretanha desvalorizaram significativamente suas moedas durante os últimos dez anos? Talvez seja hora de colocar sua própria casa em ordem antes de tentar sufocar o futuro do dinheiro em seu berço?

Finalmente, para que esse futuro brilhante e brilhante venha a acontecer, essas novas formas de moeda digital precisam refletir o significado e o propósito do dinheiro como um sistema que não apenas simplifica o comércio e otimiza o comércio, mas também serve como motores para gerar prosperidade em toda a sociedade. . Esta é a crença central que mantém as baleias Bitcoin acreditando em ICOs, blockchains e criptomoedas, porque elas enxergam um amanhã melhor. Porque são verdadeiros crentes que a mudança é inevitável. Eles veem que a criptomoeda provavelmente financiará a próxima revolução tecnológica. Eles acreditam que a criptomoeda permitirá maior igualdade social, diversidade e liberdade pessoal. E eles teorizam e rezam para que a criptomoeda possa até – de alguma forma, algum dia – levar ao fim da guerra, da fome e das notícias falsas. Estas são visões alcançáveis. Não desista da esperança! Viva a revolução!

PS sou bombardeado por amigos perguntando o que fazer sobre seus investimentos em criptografia. Tudo o que posso oferecer são estas duas regras simples: (1) porque não há fundamentos subjacentes para o Bitcoin, devemos confiar na análise técnica. A única coisa que podemos observar é se o nível de suporte de US $ 10.000 e o nível de resistência de US $ 20.000 se mantêm ou se quebram, e com quanto volume / momento, para adivinhar como as coisas irão. E (2) você deve vender até o “nível de sono”. Ou seja, se o seu investimento em criptografia estiver mantendo você acordado à noite, venda o suficiente para que possa dormir um pouco. E lembre-se, é uma montanha-russa, então aperte e tente aproveitar o passeio.