"Eu comprei a Apple aos 85 anos – e você quer que eu a venda agora? Tem mais de 600 agora, por que eu deveria vendê-lo? "
"Sim, Alan, você fez incrivelmente bem. Comprar Apple a esse preço acabou por ser extremamente afortunado para você. Mas agora, o estoque de maçã representa uma parcela significativa de sua riqueza. Acreditamos que é prudente não ter uma concentração tão alta em um estoque, mas diversificar seu portfólio para maior segurança e amplitude de participações ".
Seu suspiro encheu o quarto. Ele estava claramente lutando com o conceito de vender uma compra de ações tão bem sucedida. Não só ele acumulou um grau significativo de riqueza, mas melhor ainda, a gratificação do ego de sua brilhante previsão em fazer o investimento quando ele fez.
"Todas as previsões mostram o estoque projetado em 900 por ação. Por que eu deveria deixar todo esse lucro na mesa? "
"Quando você acha que atingirá 900? Em uma semana, um ano, dez anos? "
"Não sei, mas que diferenças isso faz? Se for de 600 a 900, esse é um ótimo lucro. Eu simplesmente não posso ver deixar tudo sobre a mesa? "
"Bem, Alan, eu vejo seu ponto de vista, mas a diferença é que, se demorar dez anos, seu retorno sobre o investimento durante esse período não será muito impressionante. O fato é que você ganhou um enorme lucro: é hora de tirar a maior parte dos lucros e reduzir seus riscos e espalhar suas participações em outras áreas, além da Apple ".
A consternação estava clara no rosto de Alan. Havia muitos problemas em sua luta interna; ele agora detinha os direitos de se gabar de fazer um investimento tão bem – se ele vende, e o estoque continua a subir, ele sentirá arrependimento por vender "muito cedo". Ele também sente que, se o estoque puxar para trás, ele ainda tem um enorme lucro e, como afirmou: "Duvido que ele volte até meados dos anos 80".
O fato é que a conexão emocional de Alan com a Apple e seu próprio senso de sucesso está muito envolvido em sua decisão de vender ou manter. Ele se sente poderoso e bem-sucedido – e o medo de vender tão cedo e ser a fonte do ridículo: "Você vendeu QUAL?", Ele interpreta sua mente enquanto luta contra a prudência de aproveitar seus lucros, diversificando suas participações e reduzindo o risco geral perfil de seu portfólio.
Depois de alguns minutos, Alan bateu por outro motivo para defender: "Se eu vender isso, vou ter uma conta de impostos – não sei se quero escrever o cheque para o governo".
Eu lutei com um sorriso: "Sim, você pagará algum imposto, mas será nas taxas preferenciais de ganhos de capital de longo prazo. Você deve notar que, embora não haja nada nos livros, há uma grande conversa sobre o aumento das taxas de ganhos de capital no futuro próximo. Então, você pode estar economizando uma boa dose de impostos além dos outros benefícios que discutimos ".
Alan estava em um dilema. Seu cérebro estava dizendo a ele para ser prudente – suas emoções estavam lutando dente e unha para manter o pagamento e manter sua habilidade e domínio como um selecionador de estoque bem sucedido.
A conversa foi semelhante às conversas realizadas com os clientes durante o boom da tecnologia – onde as ações de tecnologia foram valorizadas para a lua e os investidores acreditavam que a lua era apenas o começo do que está além. Não comparo a Apple com as empresas especulativas que ofereceram promessas, mas pouco mais, mas estou comparando a sensação de elação e crença e otimismo desenfreado em sua capacidade de saber quando vender e acumular fama e fortuna por causa de suas habilidades superiores. O fato é que o setor de tecnologia entrou em choque e queimou junto com os sonhos elevados de investidores investir dinheiro em esperanças e sonhos – especialmente aqueles que tiveram todas as oportunidades para obter lucros, mas não. As lições dos mercados de ações estão lá para todos verem e estão repletas de baixas de quem acredita em sua capacidade de "conhecer" o mercado.
Nossas crenças criam comportamentos em torno do dinheiro que nos fazem tomar decisões contrárias ao que é apropriado ou prudente. Precisamos ver o que está governando nossas ações e tentar dar um passo atrás e deixá-lo ir. O sucesso financeiro, especialmente na arena do investimento, raramente é percebido quando as emoções se desviam do motivo.
Enquanto isso, Alan ainda está pensando …
